Livingstone assiste Spine & Sport nella cessione a PRN

Il team Healthcare di Livingstone ha assistito Spine & Sport Physical Therapy (“Spine & Sport” o la “Società”), società in portafoglio di Great Point Partners (“GPP”), nella vendita a Physical Rehabilitation Network (“PRN”), partecipata di Gryphon Investors. Livingstone ha agito in qualità di advisor finanziario esclusivo di Spine & Sport. I termini dell’operazione non sono stati resi noti.

Con sede a San Diego, Spine & Sport è un provider leader di servizi di fisioterapia e riabilitazione, con una rete di 51 cliniche ambulatoriali interamente partecipate dai dipendenti nel Sud della California. GPP, società di investimento con sede a Greenwich focalizzata esclusivamente sull’healthcare, è entrata nel capitale della società nel 2018, quando Spine & Sport gestiva 16 sedi, affiancandosi al team di fondatori e management.

Brett Raasch, CEO di Spine & Sport, ha dichiarato: “Spine & Sport e PRN condividono radici profonde a San Diego e un impegno comune verso la qualità della cura, l’innovazione e la crescita professionale. Questa partnership rafforza la nostra capacità di servire i pazienti e di espandere le attività, creando al contempo nuove opportunità per il nostro team, senza compromettere i valori che ci definiscono.”

PRN è un operatore integrato leader nella fisioterapia ambulatoriale, con oltre 250 cliniche attive in 16 stati del Midwest e dell’Ovest degli Stati Uniti. Gryphon Investors, investitore di private equity nel mid-market, è entrato nel capitale di PRN nel dicembre 2020.

Ryan Buckley, Partner di Livingstone, ha commentato: “Spine & Sport è stata molto contesa tra gli investitori grazie alla sua leadership sul mercato di San Diego, ai programmi terapeutici basati sull’evidenza, al modello operativo efficiente che migliora l’accesso dei pazienti, al team di gestione esperto e a una forte crescita sia organica che tramite acquisizioni. Siamo orgogliosi di aver facilitato un’altra transazione rilevante tra due eccellenti piattaforme nel settore della fisioterapia.”

Il CEO Brett Raasch e il management team resteranno in azienda e assumeranno un ruolo chiave all’interno del gruppo PRN.

Rohan Saikia, Managing Director di GPP, ha aggiunto: “La profonda conoscenza di Livingstone dei fattori di valore nella fisioterapia, unita a un network esteso di acquirenti strategici e fondi di private equity attivi nel settore, è stata fondamentale per ottenere un risultato eccellente per tutti gli stakeholder di Spine & Sport.”

Dalla fine del 2021, Livingstone ha completato la vendita di otto piattaforme di fisioterapia, per un valore complessivo vicino a 1 miliardo di dollari. Solo nell’ultimo anno, ha portato a termine quattro operazioni sell-side, tra cui: Spine & Sport, Metro Physical & Aquatic Therapy (venduta a U.S. Physical Therapy), Fitness Quest Physical Therapy (venduta a Confluent Health), Access Physical Therapy & Wellness (venduta a Confluent). Altri deal di rilievo hanno coinvolto realtà leader del settore, tra cui: Agility Health, Alliance Physical Therapy Partners, ATI Physical Therapy, Foothills Therapy Partners, MOTION PT Group, PT Solutions, Renewal Rehab e Therapy Partner Solutions.

Mark Carl, Managing Director di Livingstone, ha commentato: “Come advisor M&A più attivo nel mid-market della fisioterapia, Livingstone ha maturato una competenza unica in molteplici modelli operativi e contesti assistenziali, con operazioni concluse in quasi metà degli stati americani. Grazie all’esperienza acquisita in oltre 24 transazioni nel settore, siamo in grado di valorizzare al meglio ogni cliente, evidenziando i tratti distintivi e massimizzando i risultati.